(1)用于生产海绵铁或制取还原铁粉。
海绵铁可用作炼钢用废钢短缺的一种补充，随着电炉产钢量的不断上升，海绵铁越来越显得重要。用矿粉生产海绵铁由于设备投资大及工艺复杂，目前在我国仍难以取得迅速发展。采用恰当的工艺流程，可以用煤粉还原氧化铁皮，生产出w(Fe高，含杂质量低且成分稳定的海绵铁，比用矿石生产的海绵铁(常含脉石杂质)更适合作优质废钢使用。
氧化铁皮也可用来制取还原铁粉。氧化铁皮制造还原铁粉的生产过程大体上分为粗还原与精还原。经粗还原过程将氧化铁皮在约1100℃下还原到w(Fe>95%，w(C<0.5%的海绵铁;随后将所得的的海绵铁块粉碎，在800~1000℃的温度下于氨分解气氛或纯氢中，进行精还原。最后，进行粉碎、筛分、调整粒度，制成铁粉。
氧化铁皮可用来生产作为粉末冶金原料用的还原铁粉。氧化铁皮被还原成含w(Fe98%以上的海绵铁，经清渣、破碎、筛分磁选后，进行精还原，生产出合格的还原铁粉。然后进入球磨机细磨，经分级筛得到不同粒度的高纯度铁粉。粒度较细的铁粉用于制作设备的关键部件，只需压模，即可一次成型，获得强度高、耐磨、耐腐的部件，可用于国防工业、航空制造、交通运输、石油勘探等重要行业。粒度较粗的铁粉可用于生产电焊条。
(2)用作烧结辅助含铁原料或炼钢助熔化渣剂。
氧化铁皮中FeO含量最高达50%以上，是较好的烧结生产辅助含铁原料，理论计算结果表明，1kgFeO氧化成Fe2O3可放热1973焦耳。烧结混合料中配加氧化铁皮后，由于温度高，烧结过程充分，因此烧结生产率提高，固体燃料消耗下降。生产实践表明，8%的氧化铁皮即可增产2%左右。宝钢利用氧化铁皮作为辅助材料，在混匀矿中配加氧化铁皮，一方面，由于氧化铁皮相对粒度较大从而改善了烧结料层的透气性;另一方面，氧化铁皮在烧结过程中放热从而降低了固体燃料消耗。
另外。利用氧化铁皮可作为助熔剂，用于矿石助熔，应用于转炉炼钢。氧化铁皮用作助熔化渣剂是一种高效率的冶炼助熔材料，能够提高炼钢效率，降低焦、煤的消耗，延长转炉炉体的使用寿命。
(3)替代钢屑冶炼硅铁合金或替代废钢用于电炉炼钢。
钢屑是冶炼硅铁合金的重要原材料，我国每年用于冶炼铁合金的钢屑量在200万吨左右，而钢铁行业每年废弃的氧化铁皮约1000万吨。现已开发出用氧化铁皮替代钢屑冶炼硅铁合金的新工艺，并取得了良好的经济效益。
电炉炼钢需要废钢作原料，对废钢铁料的要求较严，但这种废钢铁数量少，价格高，供应不足。以价格低廉且来源广泛的氧化铁皮、渣钢等废料作为主要原料，取代量少价高的废钢，具有显著的经济效益。
